Qué ocurre en el mercado cuando se produce una subida en los tipos de interés?

qué activos van bien con la subida de los tipos de interés

La misión de la Reserva Federal es mantener el ritmo de la economía estadounidense, sin demasiado calor ni demasiado frío, sino en su justa medida. Cuando la economía se dispara y «se calienta», distorsiones como la inflación y las burbujas de activos pueden descontrolarse, amenazando la estabilidad económica. Es entonces cuando la Reserva Federal interviene y sube los tipos de interés, lo que ayuda a enfriar la economía y a mantener el crecimiento.

La tarea número uno de la Fed es gestionar la política monetaria de Estados Unidos, lo que significa controlar la oferta de dinero en la economía del país. Aunque la Fed dispone de múltiples herramientas para esta tarea, su capacidad para influir en los tipos de interés es su herramienta de política monetaria más destacada y eficaz.

Cuando se habla de que la Fed sube los tipos de interés, se refiere al tipo de los fondos federales, también llamado tipo objetivo de los fondos federales. En sus reuniones periódicas, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) establece un rango objetivo para el tipo de los fondos federales, que actúa como referencia para los tipos de interés que los grandes bancos comerciales se cobran entre sí por los préstamos a un día.

cómo beneficiarse de la subida de los tipos de interés

A medida que el despliegue de la vacuna se acelera y el crecimiento de los casos disminuye significativamente, parece que la subida de los tipos ha sustituido al virus como la mayor preocupación de los inversores. La historia sugiere que este temor es algo exagerado. Si bien el aumento de los tipos de interés puede perturbar temporalmente las acciones y, a menudo, provocar violentas rotaciones sectoriales, en el pasado los tipos más altos se han asociado con precios de las acciones más altos, no más bajos.

Para empezar, es importante señalar que la relación empírica entre los tipos y las acciones es más complicada de lo que sugieren los libros de texto. En teoría, en igualdad de condiciones, unos tipos de interés más altos deberían conducir a una reducción de los precios de las acciones, ya que se descuentan los flujos de caja futuros con un tipo más alto. Aunque la lógica se mantiene, este modelo ignora el hecho de que los tipos más altos suelen ir acompañados de un crecimiento económico y de los beneficios más rápido.

Es cierto que ha habido periodos históricos, sobre todo en los años 70 y principios de los 80, en los que los tipos más altos coincidieron con valoraciones más bajas y rendimientos inferiores. Dicho esto, la relación entre los tipos y las acciones cambia cuando los tipos son muy bajos. En los niveles actuales, la relación entre los tipos de interés y las valoraciones ha sido más ambigua. Al menos históricamente, las valoraciones de las acciones han sido más propensas a subir que a bajar cuando los tipos suben desde niveles bajos, como ocurre actualmente.

por qué la reserva federal debería aumentar los tipos de interés

Ben Luthi ha estado escribiendo sobre finanzas personales desde 2013, ayudando a la gente a entender cómo aprovechar al máximo las recompensas de las tarjetas de crédito y tomar decisiones financieras inteligentes. Ha escrito para NerdWallet, Student Loan Hero, U.S. News & World Report y Bankrate, entre otros.

David Kindness es un contador público certificado (CPA) y un experto en los campos de la contabilidad financiera, la planificación y preparación de impuestos corporativos e individuales, y la planificación de la inversión y la jubilación. David ha ayudado a miles de clientes a mejorar sus sistemas contables y financieros, a crear presupuestos y a minimizar sus impuestos.

Los bonos pueden ser inversiones tentadoras, porque se cree que son menos arriesgados que las acciones, ya que el emisor de los bonos se compromete a devolverlos. Una cartera diversificada con una mezcla de acciones y bonos puede maximizar su rendimiento. También puede limitar su exposición al riesgo o incluso compensar inversiones más arriesgadas

La forma en que se calculan los precios de los bonos puede ser un poco complicada. Incluso si no es probable que compre bonos individuales para su cartera, es bueno entender cómo funcionan y cómo se calculan sus precios.

si los tipos de interés suben, ¿qué pasará con los precios de los bonos?

Por un lado, el Banco está preocupado, con razón, por la inflación y querrá quitarle algo de fuelle a la economía antes de que la subida de precios alcance su punto máximo el año que viene. Por otro lado, sabrá que su actuación sobre los tipos sólo puede tener un efecto limitado, dado que los problemas de la cadena de suministro mundial y las subidas de los precios de la energía -que escapan al control del banco- son los principales responsables de la inflación.

Pedir prestado dinero en el Reino Unido ahora mismo es barato, pero si los tipos de interés suben, eso podría cambiar pronto. Una subida de los tipos de interés del Banco de Inglaterra se reflejará probablemente en un aumento de los tipos de interés de las hipotecas y otros tipos de deuda en algún momento, pero los distintos préstamos se verán afectados de manera diferente.

Los tipos de interés que se anuncian para las nuevas hipotecas pueden ser aumentados por los prestamistas antes de que el Banco actúe, y los precios de las mejores ofertas nuevas ya han subido. Los prestatarios que tengan un tipo de interés fijo no verán aumentadas sus cuotas, pero tendrán que rehipotecarse en algún momento, y se enfrentarán a costes más elevados cuando lo hagan.

Los que tienen un tipo de interés variable o el tipo variable estándar de su prestamista, así como los que tienen otros préstamos o tarjetas de crédito que no son fijos, pueden ver un aumento instantáneo de sus costes si el Banco actúa el jueves.